Cette semaine, la Russie a pris le contrôle des actifs russes de la société finlandaise Fortum, et de la société allemande Uniper, qui exploitent toutes deux des centrales électriques en Russie, et a averti qu’elle pourrait en saisir d’autres. Les actions des deux entreprises énergétiques ont été placées sous le contrôle temporaire de Rosimushchestvo, l’agence immobilière du gouvernement fédéral, et seront gérées par des responsables de Rosneft.
Le Kremlin a déclaré que cette décision avait été prise en réponse aux « actions agressives de pays inamicaux » et qu’elle reflétait l’attitude des gouvernements occidentaux à l’égard des actifs étrangers des entreprises russes.
De nombreuses entreprises étrangères ont cherché à se retirer de la Russie dans le cadre des sanctions occidentales généralisées qui ont suivi le conflit Russo-Ukrainien en février 2022, mais n’ont pas pu céder leurs actifs en raison de restrictions juridiques ou financières.
Voici une liste de quelques-unes des entreprises énergétiques qui ont été rachetées par des gouvernements occidentaux ou russes, ou qui ont eu du mal à vendre leurs activités :
GAZPROM GERMANIA
En novembre dernier, l’Allemagne a nationalisé Gazprom Germania, une filiale du géant gazier russe Gazprom, après que Gazprom l’a quittée sans explication. La société a été rebaptisée Sefe(Securing Energy for Europe) et le gouvernement allemand a injecté 6,3 milliards d’euros (6,92 milliards de dollars) pour la recapitaliser avec l’approbation de la Commission européenne.
Gazprom Germania avait des actifs totaux de 8,4 milliards d’euros et des capitaux propres de 2,2 milliards d’euros en 2020, selon les documents réglementaires.
ROSNEFT
L’automne dernier, l’Allemagne, par l’intermédiaire de son autorité de régulation de l’énergie, a mis sous tutelle deux divisions allemandes de la société russe Rosneft : Rosneft Deutschland GmbH et RN Refining & Marketing GmbH. Dans le cadre de cet accord, l’Allemagne a pris le contrôle des participations de Rosneft dans trois raffineries : une participation de 54,17 % dans PCK Schwedt, une participation de 24 % dans MiRO et une participation de 28,57% dans Bayernoil.
D’un point de vue juridique, Rosneft reste propriétaire mais n’a aucun moyen d’exercer un contrôle sur ces actifs tant que la tutelle reste en place.
Le 20 avril, la chambre basse du parlement allemand a approuvé des modifications de la loi sur la sécurité énergétique qui permettraient une vente rapide de la participation de Rosneft dans la raffinerie de Schwedt sans qu’il soit nécessaire de procéder à une nationalisation préalable. Rosneft a intenté une action en justice contre la mise sous tutelle et demande une compensation pour les pertes financières qu’elle a subies au cours des six premiers mois de l’ordonnance.
L’entreprise affirme être le troisième raffineur d’Allemagne avec une capacité totale de raffinage de 12,8 millions de tonnes par an, soit plus d’un dixième de la capacité du pays.
FORTUM
L’entreprise finlandaise a déclaré qu’elle « poursuivrait une sortie contrôlée » de la Russie, mais elle a également signalé un risque d’expropriation dans son rapport annuel pour 2022. La division russe de Fortum possède 7 centrales thermiques dans la région de l’Oural et en SibérieOccidentale, ainsi qu’un portefeuille de centrales éoliennes et solaires en Russie, en collaboration avec des partenaires locaux. L’entreprise, détenue majoritairement par le gouvernement finlandais, a enregistré des charges de dépréciation totales de 1,7 milliard d’euros liées à ses activités en Russie pour 2022.
Fortum a acheté TGK-10, un producteur de chaleur et d’électricité dans la région de Saint-Pétersbourg, en 2008 pour environ 2 milliards d’euros.
En 2018, le ministre russe de l’énergie Alexander Novak a déclaré que Fortum avait investi environ 4,5 milliards d’euros en Russie.
UNIPER/UNIPRO
La Russie a placé le producteur d’énergie Unipro, détenu à 83,73 % par l’allemand Uniper, sous administration publique, a déclaré l’entreprise allemande le 26 avril. Uniper a déconsolidé Unipro à partir de fin 2022 et l’a classé comme activité abandonnée, citant la perte de contrôle malgré sa participation majoritaire.
La société a déprécié 4,4 milliards de dollars à la suite de la déconsolidation et a fixé la valeur d’Unipro à un 1€ symbolique, ce qui reflète la probabilité qu’elle puisse vendre l’entreprise.
Uniper a acquis la compagnie d’électricité russe OGK-4, rebaptisée ensuite Unipro, pour 4,2 milliards d’euros en 2007, et a investi environ 2,5 milliards d’euros supplémentaires dans la construction de nouvelles capacités de production. En 2021, Unipro a généré un bénéfice d’exploitation ajusté de 230 millions d’euros. Uniper a également procédé à une dépréciation de 1 milliard d’euros pour son exposition financière au gazoduc Nord Stream 2.
WINTERSHALL DEA
L’entreprise allemande de pétrole et de gaz Wintershall Dea, détenue majoritairement par le fabricant allemand de produits chimiques BASF, a déclaré que le rachat par la Russie des actifs de Fortum et d’Uniper ne l’avait pas affectée, mais a ajouté que les politiques de Moscou étaient « imprévisibles ».
Wintershall Dea a déjà déconsolidé ses activités en Russie qui, avant le conflit Russo-Ukrainien, représentaient plus de la moitié de sa production pétrolière mondiale. Ses actifs en Russie comprennent une participation de 35 % dans le champ gazier de Yuzhno-Russkoye, et elle est copropriétaire de deux projets de production de gaz naturel Achimov en Sibérie.
Wintershall Dea a également déprécié sa participation de 15 % dans le gazoduc Nord Stream 1, endommagé par de mystérieuses explosions en septembre dernier. BASF a enregistré une dépréciation de 7,3 milliards d’euros pour 2022 en raison de la décision de Wintershall Dea de se retirer de la Russie.
OMV
Le groupe énergétique autrichien OMV a déclaré en février qu’il ne voyait pas comment vendre sa participation dans le champ gazier russe Yuzhno-Russkoye en raison de restrictions légales en Russie.
OMV a payé 1,75 milliard d’euros pour une participation dans le champ Yuzhno- Russkoye, l’un des plus grands de Russie, en 2017, affirmant à l’époque qu’il pourrait ajouter 100 000 barilsd’équivalent pétrole (bep) par jour à sa production.
La société était également l’un des 5 bailleurs de fonds de Nord Stream 2. Elle a entièrement déprécié l’investissement en cours d’un montant de 1 milliard d’euros.
Source : https://www.energymagazinedz.com/?p=2971
