Les sanctions occidentales contre la Russie ont considérablement réduit les revenus pétroliers de l’État et détourné des dizaines de milliards de dollars vers des entreprises de transport maritime et de raffinage, dont certaines ont des liens avec la Russie.
La plupart des gagnants des sanctions sont basés en Chine, en Inde, en Grèce et aux Émirats arabes unis, selon au moins 20 sources commerciales et bancaires. Une poignée d’entre eux sont en partie détenus par des sociétés russes.
Aucune de ces entreprises ne viole les sanctions, ont déclaré des sources à Reuters, mais elles ont bénéficié des mesuresconçues par l’Union européenne et les États-Unis pour réduire les revenus de ce qu’ils appellent la machine de guerre du président russe Vladimir Poutine.
Alors que le conflit ukrainien entre dans sa deuxième année, les calculs montrent que les revenus de la Russie ont chuté mais que le volume des exportations est resté relativement stable malgré les sanctions. Poutine avait dit à l’Occident que les sanctions déclencheraient une hausse des prix de l’énergie. Au lieu de cela, le prix du baril de pétrole Brent, référence internationale, a chuté à 80 dollars, alors qu’il avait atteint un sommet quasi historique de 139 dollars en mars 2022. Avant le début du conflit Russo-Ukrainien le 24 février de l’année dernière, le baril de Brent s’échangeait entre 65 et 85 dollars.
Après que le Groupe des sept nations industrialisées(G7) a imposé un plafonnement des prix du pétrole russe en décembre, les recettes d’exportation de pétrole de Moscou ont chuté de 40 % en glissement annuel en janvier, a déclaré le ministère russe des Finances. « La faiblesse du prix officiel du pétrole a eu pour conséquence que le budget de l’État russe a souffert ces dernières semaines », a déclaré Sergey Vakulenko, chargé de recherche au Carnegie Endowment for International Peace. M. Vakulenko était auparavant responsable de la stratégie de la grande entreprise énergétique russe Gazprom Neft. Il a quitté l’entreprise et la Russie quelques jours après le début du conflit. « À en juger par les statistiques douanières, une partie du bénéfice a été captée par les raffineurs en Inde et en Chine, mais les principaux bénéficiaires doivent être les expéditeurs de pétrole, les intermédiaires et les compagnies pétrolières russes », a-t-il ajouté.
Les sanctions à l’encontre de la Russie– probablement les plus sévères imposées à un État individuel – comprennent l’interdiction pure et simple des achats d’énergie russe par les États-Unis et l’UE, ainsi que l’interdiction d’expédier du brut russe partout dans le monde, à moins qu’il ne soit vendu à 60 dollars le baril ou moins. La Russie a détourné la majeure partie du brut et des produits raffinés vers l’Asie en offrant des remises importantes aux acheteurs chinois et indiens par rapport aux qualités concurrentes du Moyen-Orient, par exemple.
L’interdiction d’expédition et le plafonnement des prix ont rendu les acheteurs méfiants et ont obligé la Russie à payer pour le transport du brut, car elle ne dispose pas d’assez de pétroliers pour transporter toutes ses exportations. Fin janvier, les compagnies pétrolières russes offraient des remises de 15 à 20 dollars par baril de brut aux acheteurs en Inde et en Chine, selon au moins 10 des négociants impliqués dans les opérations et une facture vue par Reuters. Toutes les sources ont demandé à ne pas être nommées en raison de la sensibilité de la question.
En outre, les vendeurs russes ont également payé 15 à 20 dollars par baril aux compagnies maritimes pour acheminer le brut de la Russie vers la Chine ou l’Inde, selon les 10 négociants.
En conséquence, les entreprises russes n’ont reçu que 49,48 dollars par baril d’Oural dans les ports russes en janvier, soit une baisse de 42 % sur un an et à peine 60 % du prix de référence européen du Brent, selon le ministère russe des finances.
En comparaison, un exportateur américain de brut Mars – une qualité similaire à celle de l’Oural – paierait environ 5 à 7 dollars par baril pour expédier une cargaison en Inde. Compte tenu d’un rabais de 1,6 dollar par baril par rapport au WTI, référence américaine, un exportateur américain percevrait environ 66 dollars par baril dans un port américain, soit 90 % du prix de référence.
Avec une production de 10,7 millions de barils par jour (bpj) en 2022 et des exportations de brut et de produits raffinés de 7,0 millions de bpj, la décote et les coûts supplémentaires verraient les revenus des producteurs chuter de plusieurs dizaines de milliards de dollars en 2023.
Le chef de l’Agence internationale de l’énergie (AIE), « Fatih Birol », a déclaré dimanche que le plafonnement des prix avait réduit les revenus de Moscou de 8 milliards de dollars pour le seul mois de janvier. Toutefois, comme une partie des revenus perdus est récupérée par les entreprises russes, il est difficile de quantifier l’impact exact sur les revenus des producteurs et de de l’état russe. Pour compliquer encore les choses, certaines qualités de pétrole russe, notamment l’ESPO de qualité Pacifique, ont une valeur supérieure à celle de l’Oural. Les ministères russes de l’énergie et des finances ont refusé de commenter l’impact.
UNE AUBAINE POUR LE TRANSPORT MARITIME
La baisse des revenus a coïncidé avec une hausse des profits pour certains intermédiaires, selon des experts, dont M. Vakulenko, et des négociants en pétrole russe.
Après des décennies de faibles profits ou de pertes, certains secteurs de l’industrie mondiale du transport maritime profitent d’un boom financier lié au transport du pétrole russe. Parmi ces entreprises figurent le transporteur public russe Sovcomflot, dirigé par Sergei Frank, allié de Poutine, et les sociétés de transport grecques TMS Tankers Management, Stealth Maritime, Kyklades Maritime, Dynacom, Delta Tankers, NGM Energy et New Shipping.
Certains propriétaires de pétroliers grecs et norvégiens ont vendu leurs vieux navires à des prix record à des sociétés de transport maritime telles que Fractal Shipping, dont les propriétaires se trouvent à Dubaï.
L’Arabie saoudite et les EAU ont refusé de prendre position quant au conflit Russo-Ukrainien et ont élargi leur coopération avec Moscou malgré la pression de Washington. Toutes les compagnies maritimes ont refusé de commenter les bénéfices qu’elles tirent du pétrole russe.
La facture, toujours vue par Reuters, montre qu’un expéditeur a facturé à un vendeur de brut russe près de 10,5 millions de dollars pour un voyage visant à transporter un pétrolier Aframax de taille normale avec 700 000 barils à bord d’un port de la Baltique à une raffinerie indienneenjanvier. Il y a un an, un voyage similaire aurait coûté au vendeur de pétrole russe entre 0,5 et 1 million de dollars, en fonction des tarifs de transport.
Pour le chargeur, le coût courant d’un tel voyage sur le marché actuel se situe entre 0,5 et 1 million de dollars, ce qui signifie que le bénéfice net du chargeur pour un seul voyage pourrait être de 10 millions de dollars. Un négociant en brut russe a décrit les affaires des pétroliers comme étant « follement bonnes ».
Alors que les propriétaires de pétroliers pratiquent des tarifs record pour les cargaisons de brut russe, les raffineurs en Inde et en Chine ont également bénéficié d’importantes remises.
Les importations indiennes de pétrole russe ont atteint un niveau record de plus de 1,25 million de bpj ces dernières semaines, ce qui signifie que le pays a économisé plus de 500 millions de dollars par mois sur sa facture pétrolière, le pétrole russe étant vendu avec une remise d’environ 15 dollars par baril. Les principaux importateurs indiens – IOC, HPCL, BPCL, Nayara et Reliance – ont refusé de commenter les remises et les bénéfices. Nayara est détenue à 49 % par la société pétrolière publique russe Rosneft, dirigée par Igor Sechin, un allié de Poutine, ce qui signifie qu’une partie des bénéfices est indirectement captée par la Russie. Rosneft s’est refusé à tout commentaire sur son rôle dans Nayara et sur la manière dont il pourrait récupérer certains bénéfices.
La Chine a importé plus de 1,8 million de bpj de pétrole russe entre avril2022 et janvier 2023, selon Emma Li, analyste chez Vortexa Analytics.
Sur la base d’un rabais estimé à 10 dollars par baril pour le brut ESPO et le brut de l’Oural sur une base livrée, cela a permis aux raffineurs chinois d’économiser environ 5,5 milliards de dollars sur la période de 10 mois, selon les calculs de Reuters.
Les raffineurs indépendants de la province orientale de Shandong ont été les plus grands bénéficiaires. Le géant public du raffinage, Sinopec Corp, a également profité du pétrole moins cher, et les entreprises publiques Petrochina, ZhenhuaOil et CNOOC ont réalisé des bénéfices en négociant les barils, selon les traders. Toutes les entreprises, ainsi que le gouvernement provincial de Shandong, n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Source : https://www.energymagazinedz.com/?p=2700
